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Financement des PME : La garantie pour réduire le risque

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Véritable catalyseur des financements, la garantie permet d’accroitre le volume de prêts générés. Elle constitue une réelle opportunité pour les banques de réduire le risque et l’exigence de fonds propres et pour les Petites et Moyennes Entreprises (PME) d’accéder au financement. Décryptage.

Enjeu d’une plateforme majeure d’échanges entre garants, banques et PME» est le thème d’une communication présentée au cours de la conférence de lancement du Salon africain de la garantie (SAGA), le 05 octobre 2018 à Cotonou par Géraldine MERMOUX, Associée Directrice Générale du groupe suisse FINACTU.

«Alors qu’aujourd’hui en Afrique, 85% des prêts bancaires aux petites et moyennes entreprises (PME) exigent des garanties, et que celles-ci doivent atteindre en moyenne 215% du crédit demandé, les mécanismes de garantie financière peuvent permettre de lever cette contrainte, faciliter l’accès des PME aux crédits et par conséquent constituer un vecteur de développement des PME.

A l’évidence, «l’insuffisance de financement est fortement préjudiciable et de nature à freiner le développement de ces PME, lesquelles sont identifiées et reconnues comme des acteurs clés du développement économique», affirme Géraldine MERMOUX. Car, la garantie, par l’effet de levier, joue un rôle indirect mais crucial dans l’accès au financement des PME.

Elle permet de couvrir une partie du risque de crédit des établissements financiers et ainsi faciliter l’octroi de crédits aux PME. En facilitant l’accès des PME au fi nancement et donc à l’investissement, la garantie déverrouille de nombreux freins, aide les PME à émerger, à se structurer, à mettre en œuvre des stratégies de développement, à se développer dans les territoires.

«Au regard de la situation de l’accès au financement des PME africaines, un instrument de garantie permet de soutenir des PME en réduisant le risque de crédit des banques», indique Géraldine MERMOUX.

Un outil au service du développement économique

Le recours à des mécanismes de garantie inclut un effet multiplicateur sur les financements privés qu’ils ont vocation à faciliter. Par exemple dans un grand nombre de situations sous-optimales de financement, l’intervention publique permet un partage des risques plus acceptables pour les parties prenantes et joue ainsi un rôle décisif en vue de mobiliser d’autres financements.

Au-delà de permettre le financement d’une PME, l’idée sous-jacente est que le déploiement de garanties puisse démontrer, dans des cas concrets, la viabilité technique et financière de certaines typologies de projets, permettant à terme d’inciter les banques à octroyer des financements sans même recourir à des garanties.

En ce qui concerne la capacité d’intervention des Etats pour atteindre les objectifs fixés en termes de développement économique, la bonne utilisation des mécanismes de garanties permet une allocation optimisée des ressources publiques, dans un contexte budgétaire compliqué : elle peut devenir une alternative aux subventions (injectées en une fois sans possibilité de retour direct). La garantie, lorsqu’elle est publique, permet en outre à la personne publique de jouer le rôle de «tête de pont» pour soutenir l’émergence de filières nouvelles là où les institutions financières peuvent être plus réticentes, faute de visibilité et de maîtrise des risques (risques technologiques, risque marché, etc.) Raison pour laquelle Géraldine MERMOUX estime qu’«en plus de contribuer à pallier les carences du marché, d’encourager l’intervention des institutions financières et d’accroître les volumes de financement disponibles par les mécanismes de partage des risques, les garanties génèrent un effet multiplicateur significatif».

Une opportunité pour les banques

A court terme, la garantie devrait permettre de réduire le risque et l’exigence de fonds propres, favorisant le financement d’un nombre croissant de petites entreprises qui, après avoir investi, pourront devenir des PME, puis des GE (Grandes Entreprises) plus résistantes aux aléas du marché. La réduction de la pondération des risques d’adéquation des fonds propres en fonction de la notation de l’institution de garantie du crédit et de l’approbation de l’autorité de supervision étant une réalité, les banques pourront prêter davantage grâce à une moindre consommation de leur capital (rappel Bâle III).

Les mécanismes de garantie constituent un maillon essentiel du fi nancement impliquant les banques et les entreprises. Des échanges permanents sont donc indispensables pour toutes ces institutions pour développer le marché du financement des PME. Et c’est à cette tâche que s’attèle le Salon Africain de la Garantie (SAGA) pour accélérer le développement du financement de la PME prévu pour février 2019 à Cotonou sous la houlette du Fonds Africain de Garantie et de Coopération Economique (FAGACE), et de l’Association Professionnelle des Institutions de Garantie d’Afrique (APIGA).

Par Joël YANCLO

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